СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И БИЗНЕС ПЛАН. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ. УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ.

Что Вы должны подготовить, чтобы инвестор / кредитор начал рассматривать ваше предложение



· Определиться, какой источник средств вам необходим: Долговое финансирование, Финансовый или Стратегический инвестор

· Подготовить Бизнес План / Стратегический План

· Продемонстрировать профессионализм и готовность работать вместе с инвестором по увеличению стоимости Компании

· Быть готовым к открытому и честному диалогу



Объекты Интереса Венчурных и Прямых Инвесторов

· Венчурные / прямые инвестиции - бизнес, связанный, в основном, с малыми и средними предприятиями

· Компания, а не отдельный продукт или проект

· Компания, акции которой не находятся в свободном обращении, находящаяся на стадии роста и имеющая тенденции к дальнейшему росту

· Отраслевые предпочтения



Базовая Структура Стратегического и Бизнес Плана

· Кратко изложите содержание разделов Стратегического или Бизнес Плана (Executive Summary)

· Кратко опишите историю Компании, ее состояние в настоящее время и планы на перспективу

· Опишите бизнес модель Компании в настоящее время (ее дочерних и зависимых структур), продукты и услуги, предлагаемые на рынок, сильные и слабые стороны, конкурентные преимущества и недостатки

· Опишите конкурентную ситуацию в настоящее время и в перспективе, настоящие и прогнозируемые рыночные условия, ценообразование продуктов и услуг, сравнение с конкурентами и т.д.

· Опишите корпоративную структуру, структуру владения и управления: организационные и юридические аспекты, акционерные вопросы, Совет Директоров и т.д.

· Опишите стратегические и операционные/тактические задачи (включая допущения): Какова бизнес стратегия роста Компании, Доходность, Доля рынка, Рыночная экспансия продуктов и услуг, Слияния и Поглощения и т.д.

· Финансовое состояние: Баланс, Прибыли и Убытки, Движение Наличности (3 года факт и прогноз на 2-3 года), настоящий и планируемый Бюджет (прогноз на 2 года), финансовый анализ

· Опишите какие стандарты бухгалтерского учета использует Компания (IAS,GAAP, Российские стандарты)

· Опишите интеллектуальную собственность и права на нее, если есть (патенты, торговые марки и т.д.): история, исследования и разработки, владение, использование ИС в Компании и т.д.

· Опишите требования, которые вы предъявляете к перспективному с вашей точки зрения инвестору, что вы от него ожидаете: Финансовый или Стратегический инвестор (добавленная / дополнительная стоимость, какое дополнительное качество он должен привнести в Компанию)

· Опишите и детализируйте планируемые направления использования инвестиций: как, по какому графику, на какие цели вы намерены использовать инвестиционные средства ?

· Опишите в деталях финансовые потребности на перспективу: Сколько денег вам потребуется в будущем (2-3 года), Долговое и/или долевое финансирование ?

· Опишите и оцените бизнес, политические и технологические риски: Каковы бизнес, политические и технологические риски вашей Компании в контексте вашего Стратегического и Бизнес плана (в т.ч. каковы риски принятия тех или иных допущений при бизнес-планировании) ?

· Сделайте оценку вашей Компании и проанализируете ее: Какова стоимость вашей Компании в настоящее время (до инвестиций) и какие модели/способы оценки вы использовали ? Каков будет изменение стоимости вашей Компании в ближайшие 2-3 года ? Возврат на капитал, Свободные денежные потоки ?

· Сделайте предложение, что потенциальный инвестор/ры получат за их инвестиции (т.е. место/та в Совете Директоров, доля в капитале в %, права голоса и/или права на дивиденды, изменения в Устав и т.д.)

· Дайте ваше видение стратегии выхода для инвестора: это важно, поскольку инвестору необходимо знать о ваших планах относительно его выхода через 3-5 лет

· Опишите ключевой персонал и его квалификацию: приведите краткие биографии ключевого менеджмента и персонала

· Приложения (иллюстрации): Графики, таблицы, новости Компании, менеджмент, продукция, публикации, отзывы от клиентов, ссылки из официальных источников о Компании, официальные/независимые данные по состоянию рынка, позиционированию Компании, сертификаты и т.д.



Время, необходимое на подготовку Бизнес Плана

· В зависимости от квалификации персонала Компании, прибегаете ли вы к услугам консультантов, вам потребуется 6-8 недель для подготовки Бизнес Плана

· Разделы, описанные на предыдущих слайдах настоятельно рекомендуется включить в Бизнес План, поскольку они отражают важные требования инвесторов и показывают профессионализм Компании

· Качественный Стратегический или Бизнес План с минимальными доработками может быть эффективно использован в дальнейшем для подготовки Инвестиционного Меморандума



Ключевые моменты, на которые обращает внимание Инвестор



· Конкурентоспособная и нацеленная на рост бизнес стратегия, конкурентоспособная продукция или услуга (доля рынка и доходность бизнеса)

· Понятная и прозрачная корпоративная структура и структура владения

· Устойчивая клиентская база (с потенциалом роста)

· Стабильный и качественный денежный поток (с потенциалом роста)

· Хороший возврат на капитал/свободный денежный поток

· Квалификация и эффективность менеджмента, сотрудничающая и гибкая управляющая команда, ориентированная на рост бизнеса

· Понимание бизнеса, отрасли, ее законов, перспектив роста

· Технологические и/или рыночные преимущества

· Финансовая и бюджетная дисциплина, финансовые показатели

· Деление рисков Инвестора с менеджментом

· Привлечение квалифицированных консультантов (специалистов по финансам, юристов, аудиторов, банкиров и т.д.)

· Понятная стратегия выхода для инвестора

· Наличие другого инвестора и/или хорошая кредитная история



Предпочтительная Организационная Структура



Особенности Финансового и Стратегического Инвестирования



Концепция Увеличения Стоимости Компаний

· Российский взгляд

o Акционерная доля дает право на получение дивидендов

o Акционерная доля позволяет принимать участие в управлении



· Общепринятый взгяд

o Формирование источника финансирования

o Финансовый рычаг

o Повышение стоимости компании и акционерного капитала

o Ликвидность

o Акционерные права



· Активная совместная работа с Инвестором



· Все внимание Менеджменту, построение эффективной управляющей команды



· Ключевыми факторами успеха являются люди и интеллектуальная собственность (особенно касается High-Tech компаний)



· Выбор продукта / технологии, имеющих рыночный потенциал



· Увеличение стоимости в результате использования доходных моделей бизнеса и моделей получения прибыли, финансового инжиниринга, стратегического планирования и своевременного финансирования



· Разработка реалистичного и выполнимого бизнес плана



· Предоставление возможности менеджменту Компании сконцентрироваться только на бизнесе, технологии и т.д.



· Соблюдение финансовой дисциплины



· Управление ростом компании